WEBVTT NOTE IDER in-house training materials. Captions follow measured phrase audio timings. Hypothetical worked cases; figures are instructional examples. 00:00:00.000 --> 00:00:05.201 Un prêteur ne demande pas seulement si l'entreprise dégage un bénéfice. 00:00:05.321 --> 00:00:12.237 Il cherche à savoir si une trésorerie vérifiable sera disponible aux dates d'exigibilité des intérêts et du 00:00:12.237 --> 00:00:15.492 principal, y compris dans un scénario défavorable plausible. 00:00:15.612 --> 00:00:22.572 Cette formation montre comment construire cette démonstration et organiser ses justificatifs. Tous les 00:00:22.572 --> 00:00:29.532 montants sont fictifs et exprimés en millions de cedis ghanéens, sauf indication contraire. 00:00:29.652 --> 00:00:34.435 Nous calculerons la capacité de remboursement, testerons des retards clients et distinguerons 00:00:34.435 --> 00:00:40.414 disponibilité des garanties et flux d'exploitation. Tenez un registre des preuves à côté des calculs. 00:00:40.534 --> 00:00:45.995 Pour chaque source annoncée de remboursement, identifiez l'opération, sa date et le document qu'un 00:00:45.995 --> 00:00:51.065 autre analyste pourrait utiliser pour la vérifier indépendamment et comprendre les éventuelles limites. 00:00:51.735 --> 00:00:59.844 Commencez par l'utilisation des fonds. Financer un stock saisonnier, une machine durable ou une perte 00:00:59.844 --> 00:01:04.169 d'exploitation persistante correspond à des besoins très différents. 00:01:04.289 --> 00:01:10.100 Estimez le montant et la durée du déficit de trésorerie avant de choisir un produit ou un 00:01:10.100 --> 00:01:10.442 échéancier. 00:01:10.562 --> 00:01:15.943 La source principale de remboursement doit découler de l'opération financée : encaissements clients pour le 00:01:15.943 --> 00:01:20.248 cycle d'exploitation, flux opérationnels durables pour l'investissement. Une garantie ne dispense pas 00:01:20.248 --> 00:01:21.325 d'expliquer le remboursement. 00:01:21.445 --> 00:01:28.106 Comparez l'échéance au temps nécessaire pour générer les recettes et rendez explicites les hypothèses de 00:01:28.106 --> 00:01:28.550 refinancement. 00:01:28.670 --> 00:01:35.441 Une facilité courte qui doit être renouvelée en permanence peut créer un risque important malgré un 00:01:35.441 --> 00:01:40.942 bénéfice annuel apparemment confortable. Ce risque doit apparaître dans la recommandation au prêteur. 00:01:41.612 --> 00:01:47.521 Partez d'un excédent avant intérêts, impôts et amortissements d'un million huit cent mille. 00:01:47.641 --> 00:01:51.666 Déduisez deux cent quarante mille d'impôt décaissé, cent quatre vingt mille d'investissement d'entretien 00:01:51.666 --> 00:01:56.000 et deux cent quatre vingt mille de hausse du besoin en fonds de roulement. 00:01:56.120 --> 00:02:03.250 Il reste un million cent mille pour servir la dette selon notre définition analytique. Les bénéfices seuls 00:02:03.250 --> 00:02:09.122 surestiment la capacité de remboursement, car impôts, entretien et crédit client absorbent aussi la 00:02:09.122 --> 00:02:09.541 trésorerie. 00:02:09.661 --> 00:02:15.581 Définissez chaque ajustement et rapprochez-le du modèle. Les conventions de prêt peuvent prévoir une 00:02:15.581 --> 00:02:19.809 autre mesure, certains retraitements ou un traitement particulier des locations. 00:02:19.929 --> 00:02:25.707 Pour vérifier un engagement contractuel, reproduisez exactement sa définition au lieu de lui substituer 00:02:25.707 --> 00:02:28.183 silencieusement celle de cet exemple pédagogique. 00:02:28.853 --> 00:02:34.214 Le remboursement du principal est de six cent mille et les intérêts de deux cent mille, soit huit cent mille 00:02:34.214 --> 00:02:35.018 de service total. 00:02:35.138 --> 00:02:43.727 Divisez la trésorerie disponible d'un million cent mille par huit cent mille : la couverture atteint un 00:02:43.727 --> 00:02:48.780 virgule trois cent soixante quinze. Interprétez ce ratio avec soin. 00:02:48.900 --> 00:02:54.990 Il compare une définition précise de trésorerie à une définition précise des paiements sur la même période ; 00:02:54.990 --> 00:02:58.374 ce n'est ni une probabilité de défaut ni une garantie. 00:02:58.494 --> 00:03:07.449 Incluez toutes les obligations prévues par la convention et rapprochez-les de l'échéancier. Vérifiez 00:03:07.449 --> 00:03:10.893 frais, locations et autres facilités. 00:03:11.013 --> 00:03:16.623 Un ratio apparemment solide peut tromper si un remboursement final important se situe juste après la 00:03:16.623 --> 00:03:18.026 période présentée au comité. 00:03:18.696 --> 00:03:26.593 Supposons que cette convention fictive exige une couverture minimale d'un virgule vingt cinq. Pour huit 00:03:26.593 --> 00:03:32.384 cent mille de service, il faut un million de trésorerie disponible. 00:03:32.504 --> 00:03:39.503 Notre scénario central ne dispose donc que de cent mille de marge au-dessus du seuil. Cette traduction 00:03:39.503 --> 00:03:44.032 est plus utile que d'affirmer simplement que le ratio dépasse un. 00:03:44.152 --> 00:03:51.126 Un retard client, un surcoût ou un paiement fiscal légèrement supérieur à cent mille peut supprimer cette 00:03:51.126 --> 00:03:51.536 conformité. 00:03:51.656 --> 00:03:59.565 Distinguez marge contractuelle, solde bancaire et crédit non utilisé : ils mesurent des contraintes 00:03:59.565 --> 00:04:05.778 différentes. Vérifiez également dates de test, possibilités de régularisation et ajustements 00:04:05.778 --> 00:04:06.343 autorisés. 00:04:06.463 --> 00:04:12.888 Le seuil présenté est purement illustratif, sans constituer une norme universelle de prêt ni une 00:04:12.888 --> 00:04:14.602 promesse d'acceptation du dossier. 00:04:15.272 --> 00:04:22.329 Créez un index permettant de passer de la note de crédit au calcul, puis aux pièces justificatives. 00:04:22.329 --> 00:04:27.311 Rapprochez les comptes de gestion du grand livre et des états disponibles. 00:04:27.431 --> 00:04:33.396 Reliez les soldes clients à leur ancienneté, aux contrats et aux encaissements ultérieurs ; rapprochez 00:04:33.396 --> 00:04:36.974 les dettes des échéanciers signés et des confirmations disponibles. 00:04:37.094 --> 00:04:43.879 Indiquez les dates pour éviter de présenter des documents anciens comme actuels. Pour chaque écart non 00:04:43.879 --> 00:04:46.847 résolu, précisez montant, explication, responsable et échéance. 00:04:46.967 --> 00:04:53.951 Ne comblez pas les lacunes avec des validations professionnelles inventées. Le nom du préparateur 00:04:53.951 --> 00:05:00.436 atteste une responsabilité de préparation ; une conclusion d'assurance indépendante suppose un travail 00:05:00.436 --> 00:05:02.931 réel par un professionnel habilité. 00:05:03.051 --> 00:05:08.461 Des exceptions explicites renforcent davantage la crédibilité qu'un dossier qui les dissimule. 00:05:09.131 --> 00:05:15.034 Supposez maintenant qu'un scénario défavorable cohérent ramène la trésorerie disponible à huit cent 00:05:15.034 --> 00:05:20.938 quatre vingt mille. Le minimum illustratif de couverture reste d'un virgule vingt cinq. 00:05:21.058 --> 00:05:28.738 Calculez le service total maximal compatible avec ce seuil. Si les intérêts restent de deux cent mille, 00:05:28.738 --> 00:05:31.449 déterminez le remboursement de principal correspondant. 00:05:31.569 --> 00:05:37.066 Comparez-le aux six cent mille prévus et expliquez quelle démarche est nécessaire avant d'utiliser une 00:05:37.066 --> 00:05:42.197 échéance réduite dans le prévisionnel. N'imaginez pas que l'emprunteur puisse modifier seul un contrat 00:05:42.197 --> 00:05:42.564 signé. 00:05:42.684 --> 00:05:47.479 Mettez la vidéo en pause pour écrire les deux calculs et une recommandation. 00:05:47.599 --> 00:05:52.396 Votre raisonnement doit distinguer ce que l'activité peut supporter de ce que la convention exige 00:05:52.396 --> 00:05:54.634 réellement aux dates convenues avec le prêteur. 00:05:55.304 --> 00:06:01.136 Divisez huit cent quatre vingt mille par un virgule vingt cinq : le service total maximal atteint sept 00:06:01.136 --> 00:06:02.108 cent quatre mille. 00:06:02.228 --> 00:06:07.176 Après deux cent mille d'intérêts inchangés, le principal possible est de cinq cent quatre mille, soit 00:06:07.176 --> 00:06:09.960 quatre vingt seize mille de moins que l'échéance prévue. 00:06:10.080 --> 00:06:16.210 Le calendrier actuel donnerait une couverture d'un virgule un seulement. 00:06:16.330 --> 00:06:21.927 Une révision nécessite l'accord du prêteur et un test sur toutes les périodes suivantes, y compris le solde 00:06:21.927 --> 00:06:23.482 final ou la durée prolongée. 00:06:23.602 --> 00:06:29.590 Reporter le principal peut modifier intérêts et risque de refinancement ; notre calcul à intérêts constants 00:06:29.590 --> 00:06:31.462 est donc un premier dimensionnement. 00:06:31.582 --> 00:06:36.847 Documentez la modification proposée sans présenter les paiements abordables comme un arrangement déjà 00:06:36.847 --> 00:06:38.466 approuvé et juridiquement applicable. 00:06:39.136 --> 00:06:45.896 Une base d'emprunt détermine la disponibilité d'une facilité à partir d'actifs éligibles selon des règles 00:06:45.896 --> 00:06:46.346 convenues. 00:06:46.466 --> 00:06:53.141 Soixante dix pour cent des créances éligibles d'un million deux cent mille donnent huit cent quarante 00:06:53.141 --> 00:06:58.982 mille. Cinquante pour cent des stocks de huit cent mille ajoutent quatre cent mille. 00:06:59.102 --> 00:07:05.831 Après cent quarante mille de réserves, la base atteint un million cent mille. Avec neuf cent mille déjà 00:07:05.831 --> 00:07:10.317 tirés, deux cent mille semblent disponibles, sous réserve des plafonds et conditions. 00:07:10.437 --> 00:07:16.683 Il s'agit d'une capacité de financement, pas d'un flux d'exploitation supplémentaire. Vérifiez exclusions 00:07:16.683 --> 00:07:20.526 pour retards, litiges, concentration, obsolescence et garanties antérieures. 00:07:20.646 --> 00:07:26.703 Éligibilité, valeur et opposabilité doivent être examinées selon la convention réelle et les exigences 00:07:26.703 --> 00:07:28.866 locales pertinentes pour ce financement. 00:07:29.536 --> 00:07:35.641 Une couverture annuelle peut masquer une pénurie pendant le mois d'un remboursement important. 00:07:35.641 --> 00:07:41.277 Construisez un calendrier mensuel avec saisonnalité des ventes, délais clients, conditions fournisseurs, 00:07:41.277 --> 00:07:44.095 salaires, impôts et échéances de dette. 00:07:44.215 --> 00:07:51.204 Reportez le solde d'ouverture et montrez le minimum de trésorerie avant puis après financements engagés. 00:07:51.324 --> 00:07:57.111 Recalculez la disponibilité de la base d'emprunt pendant ce mois fragile : le choc qui retarde les 00:07:57.111 --> 00:07:59.834 paiements clients peut aussi rendre des créances inéligibles. 00:07:59.954 --> 00:08:07.923 Cette interaction crée souvent une fausse impression de sécurité. Modélisez les actions de secours avec des 00:08:07.923 --> 00:08:09.916 dates et coûts réalistes. 00:08:10.036 --> 00:08:15.122 Vendre un stock ou obtenir un apport n'est pas instantané simplement parce qu'un tableur peut saisir 00:08:15.122 --> 00:08:18.302 une recette au moment où le financement manque le plus. 00:08:18.972 --> 00:08:25.950 Choisissez les scénarios selon les fragilités réelles de l'activité. Le retard d'un client dominant peut 00:08:25.950 --> 00:08:31.998 réduire les encaissements, vieillir les créances et diminuer simultanément la capacité de tirage. 00:08:32.118 --> 00:08:38.669 Une dépréciation monétaire peut renchérir les intrants importés et la dette en devise. Un taux variable peut 00:08:38.669 --> 00:08:42.138 augmenter les paiements lorsque les marges sont déjà comprimées. 00:08:42.258 --> 00:08:48.058 Documentez mécanisme, calendrier et preuves plutôt que d'appliquer le même pourcentage arbitraire à toutes 00:08:48.058 --> 00:08:48.887 les lignes. 00:08:49.007 --> 00:08:55.691 Testez aussi les limites des mesures correctives : relever le prix peut réduire le volume, allonger les 00:08:55.691 --> 00:08:57.656 délais fournisseurs peut perturber l'approvisionnement. 00:08:57.776 --> 00:09:03.551 Présentez le déficit résiduel et le point où l'entreprise doit solliciter le prêteur, sans attendre 00:09:03.551 --> 00:09:07.401 une échéance impayée pour reconnaître que le problème devient sérieux. 00:09:08.071 --> 00:09:15.566 Un suivi utile révèle la détérioration avant l'échec d'un test contractuel. Examinez créances échues, marge 00:09:15.566 --> 00:09:21.063 contributive, annulations de commandes et trésorerie prévisionnelle en complément du ratio. 00:09:21.183 --> 00:09:27.191 Fixez des seuils internes laissant le temps d'enquêter et d'agir ; ces contrôles de gestion ne remplacent pas 00:09:27.191 --> 00:09:27.858 la convention. 00:09:27.978 --> 00:09:34.394 Désignez la personne qui prépare chaque mesure et celle qui contacte le prêteur lorsqu'un problème 00:09:34.394 --> 00:09:38.671 important apparaît. Conservez hypothèses, calculs et communications dans le dossier. 00:09:38.791 --> 00:09:44.697 Si une dérogation ou modification est nécessaire, distinguez demande et accord écrit. L'entreprise ne 00:09:44.697 --> 00:09:50.180 doit pas déclarer un engagement respecté parce qu'elle espère obtenir de la souplesse. 00:09:50.300 --> 00:09:56.249 Une communication transparente et précoce soutient une réponse plus crédible que des chiffres optimistes 00:09:56.249 --> 00:09:58.799 transmis après l'apparition d'une difficulté inévitable. 00:09:59.469 --> 00:10:06.723 Pour ce deuxième exercice, supposez sept millions trois cent mille de ventes annuelles à crédit, 00:10:06.723 --> 00:10:13.010 uniformément réparties sur trois cent soixante cinq jours. Les encaissements prennent vingt jours 00:10:13.010 --> 00:10:13.494 supplémentaires. 00:10:13.614 --> 00:10:19.091 Estimez la trésorerie additionnelle immobilisée en créances et déduisez-la du million cent mille 00:10:19.091 --> 00:10:26.254 disponible dans le scénario central. Conservez huit cent mille de service de dette et calculez le ratio 00:10:26.254 --> 00:10:26.675 révisé. 00:10:26.795 --> 00:10:33.180 Précisez les hypothèses permettant d'utiliser ce calcul en jours : ventes inchangées, absence de 00:10:33.180 --> 00:10:39.108 complications fiscales et aucun allongement compensateur du crédit fournisseur. Mettez la vidéo en 00:10:39.108 --> 00:10:41.389 pause pour effectuer les opérations. 00:10:41.509 --> 00:10:47.082 Expliquez ensuite pourquoi la situation peut se dégrader même si le compte de résultat présente 00:10:47.082 --> 00:10:50.425 toujours le niveau initial de ventes et de bénéfice. 00:10:51.095 --> 00:10:59.096 Les ventes quotidiennes à crédit valent vingt mille, soit sept millions trois cent mille divisés par trois 00:10:59.096 --> 00:11:04.273 cent soixante cinq. Vingt jours supplémentaires immobilisent donc quatre cent mille. 00:11:04.393 --> 00:11:08.978 La trésorerie disponible passe d'un million cent mille à sept cent mille. 00:11:09.098 --> 00:11:14.925 Rapportée aux huit cent mille de service prévu, elle donne une couverture de zéro virgule huit cent 00:11:14.925 --> 00:11:18.352 soixante quinze : elle ne suffit plus aux paiements définis. 00:11:18.472 --> 00:11:24.545 Le résultat peut rester identique, car les ventes étaient déjà comptabilisées. Examinez ancienneté, 00:11:24.545 --> 00:11:30.151 litiges et paiements ultérieurs, puis actualisez ensemble calendrier mensuel et base d'emprunt. 00:11:30.271 --> 00:11:36.018 Si les ventes sont saisonnières, remplacez ce raccourci par des cohortes mensuelles ou des factures 00:11:36.018 --> 00:11:39.849 individuelles afin de mieux mesurer l'exposition aux retards de règlement. 00:11:40.519 --> 00:11:46.759 La note de crédit formule une recommandation claire tout en exposant les hypothèses susceptibles de la 00:11:46.759 --> 00:11:47.149 renverser. 00:11:47.269 --> 00:11:53.814 Précisez objet, montant, durée et source principale de remboursement, puis rapprochez la structure demandée 00:11:53.814 --> 00:11:59.424 du cycle de trésorerie. Présentez séparément couverture centrale et défavorable, besoins mensuels 00:11:59.424 --> 00:12:01.294 et disponibilité des garanties. 00:12:01.414 --> 00:12:08.077 Listez les exceptions importantes et conditions proposées avec responsables et dates. Distinguez 00:12:08.077 --> 00:12:14.740 informations de direction et éléments vérifiés indépendamment, puis signalez les travaux juridiques, 00:12:14.740 --> 00:12:17.517 d'évaluation ou d'assurance encore nécessaires. 00:12:17.637 --> 00:12:22.926 Expliquez pourquoi les mesures correctives sont réalisables et quel risque subsiste après leur mise en 00:12:22.926 --> 00:12:23.279 œuvre. 00:12:23.399 --> 00:12:29.192 Un raisonnement concis et traçable vaut mieux qu'un grand dossier dont les chiffres essentiels ne peuvent 00:12:29.192 --> 00:12:33.175 être reliés à la conclusion ni reproduits par un autre examinateur. 00:12:33.845 --> 00:12:40.615 Choisissez une demande de financement et reconstruisez la trésorerie disponible à partir des comptes et des 00:12:40.615 --> 00:12:41.461 hypothèses opérationnelles. 00:12:41.581 --> 00:12:46.867 Rapprochez l'ensemble des échéances de dette, calculez la marge selon les vraies définitions contractuelles 00:12:46.867 --> 00:12:51.020 et testez un choc plausible sur les marges ou les encaissements. 00:12:51.140 --> 00:12:58.792 Construisez une vision mensuelle et examinez si l'éligibilité des garanties diminue en même temps que 00:12:58.792 --> 00:12:59.812 la trésorerie. 00:12:59.932 --> 00:13:05.747 Préparez un index documentaire, un journal des exceptions et un plan de suivi avec responsables 00:13:05.747 --> 00:13:11.561 nommés. Répondez aux six questions et réalisez les deux travaux appliqués avant d'examiner un dossier 00:13:11.561 --> 00:13:11.949 réel. 00:13:12.069 --> 00:13:17.577 Il faut expliquer non seulement l'accessibilité actuelle du financement, mais aussi les événements qui 00:13:17.577 --> 00:13:22.692 compliqueraient le remboursement, leur détection et les actions possibles avant une échéance manquée.